00918去年含息漲了58%多…殖利率仍是高標! 專家:成分股多低基期股票「回檔機率不大」

00918去年含息漲了58%多…殖利率仍是高標! 專家:成分股多低基期股票「回檔機率不大」

臺股示意圖。 (聯合報系資料庫)

去年一整年,大盤還原漲幅31.48%,這個數字其實已經非常驚人,但是和一衆高股息ETF相比,只能算「溫和上漲」。因爲去年11檔高股息ETF當中,有8檔都超過這個數字,甚至還有單一年度40%、50%以上的瘋狂表現。

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當中最令我感到意外的是00918大華優利高填息,年初還只是一檔單日成交量100張以內的冷門ETF,到了年末日均量已經在5000-10000左右。

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突然受到關注的原因是這檔ETF去年含息漲幅高達58.12%,狠甩大盤好幾條街,完全打破我們對於高股息ETF難有價差空間的刻板印象。

我也很好奇它爲何能交出這種漲幅,後來認真看了編制規則才發現,其實就是我過往用來操作除權息行情的選股方式。

透過這個條件挑出來的股票,配息數字通常不會太差,再加上填息次數、股息率加權的編制規則,幾乎可以篤定它配出來的殖利率會是高標。

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但是這樣挑出來的股票並無法確認它們有大幅上漲空間。那麼問題是,它在2023年爲什麼會漲這麼多?

主要是這一年崛起的AI題材,關聯股票未發酵前幾乎是一票低價且剛好屬於長期穩定配息的類型,而這就是00918編制規則下最容易納入的族羣,於是纔有去年的驚人表現。

現在大家都很期待今年高股息ETF再來一次激情表現。坦白說,我覺得再來一次的機會不高,畢竟要像去年那種主流股剛好又是高股息股票的情況,那是需要巧合再巧合纔會發生的。

不過針對這檔00918而言,我認爲就算無法複製去年的激情表現,起碼在殖利率表現無疑仍會是高標。

尤其從最新的成分股觀察,00918已經汰換了不少漲多的股票,回頭納入獲利成長、且往年配息不錯的標的,如金融股,傳產股,持股比率分別是11.05%、18.52%。

雖然目前價格相對高檔,不過成分股其實已經大量轉換成其他低基期的類型,這麼一來,持有股份漲多拉回機率也不會太大。

所以結論是,如果期望這檔ETF複製去年漲幅的投資人,你可能會失望;不過如果是期望挑一檔殖利率高標的ETF,這檔算是可以進可攻退可守的標的之一。

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